Christopher Dubois, un payaso acróbata y carterista que vive en las calles de Nueva York en 1925. Después de robarle a la mafia debe escapar de la ciudad como polizón en un barco. Es finalmente descubierto por la tripulación y puesto en prisión por contrabandistas y piratas. Es rescatado por un mercenario británico llamado Lord Edgar Dobbs, que luego lo vende como esclavo a una isla donde Dubois aprende el estilo de pelea tailandés de muay thai. Dobbs ayuda (y en cierta medida explota) a Dubois, comprando su libertad para que el ahora experto pueda representar a los Estados Unidos en un kumite celebrado en la ciudad perdida del Tíbet, donde representantes de diferentes países combaten por la eliminación, y el ganador del torneo recibe una valiosa estatua de un Dragón de oro puro.
